Pronósticos de corto plazo para la actividad económica colombiana: aproximaciones DFM y Factor-MIDAS

La toma de decisiones de política económica requiere evaluar constantemente el estado de la actividad económica. Sin embargo, ello no es una tarea fácil: las cifras oficiales tienen rezagos importantes y la información más oportuna suele ser parcial y tener frecuencias dispares. Este artículo aplica dos tipos de metodologías de pronóstico de corto plazo (Factor-MIDAS y DFM) para la actividad económica colombiana involucrando información con frecuencias mixtas. Se propone un proceso heurístico para la selección de variables relevantes y se evalúa el ajuste de los modelos comparándolo respecto a metodologías usuales de proyección. En general, los pronósticos de los modelos Factor-MIDAS y del DFM superan los generados por metodologías tradicionales, con resultados más precisos en la medida que aumenta el flujo de información. En tiempos del COVID-19, el modelo con el mejor ajuste relativo fue el DFM.Economic policy decision-making requires constantly assessing the state of economic activity. However, this is not an easy task: official figures have significant lags, and the timely information is usually partial and has different frequencies. This paper applies two types of short-term forecasting methodologies (Factor-MIDAS and DFM) for Colombian economic activity involving information with mixed frequencies. We present a heuristic process to select relevant variables, and we evaluate the proposed models' fits by comparing them with traditional forecasting methodologies. Overall, DFM and Factor-MIDAS forecasts are better than those generated by conventional methodologies, especially as the flow of information increases. In times of COVID-19, the model with the best relative fit was the DFM.Pronósticos de corto plazo para la actividad económica colombiana: aproximaciones DFM y Factor-MIDAS Enfoque Se presentan algunas de las metodologías utilizadas por el equipo técnico del Banco de la República para evaluar y pronosticar el pasado reciente, presente y futuro cercano de la actividad económica colombiana. Estos horizontes son relevantes dadas las características de las cifras oficiales, por ejemplo, frecuencia y rezago de publicación. Con ello, se contribuye a estimar y pronosticar correctamente el ciclo económico y, en consecuencia, a informar de mejor manera la toma de decisiones de política económica. De esta forma, se presentan aplicaciones para Colombia de los modelos Factor-MIDAS (Factor - Mixed Data Sampling) y DFM (Dynamic Factor Models), ampliamente utilizados en la literatura. Estos, permiten una correcta valoración de las condiciones macroeconómicas, al incluir un gran número de variables de distintas frecuencias, con la ventaja de admitir muestras desbalanceadas. El artículo muestra la evaluación de los modelos fuera de muestra mediante un ejercicio de pseudo tiempo real y propone un algoritmo heurístico para la selección de variables según su desempeño de pronóstico. Contribución El trabajo contribuye a los esfuerzos de predicción de la actividad económica colombiana en el corto plazo, integrando frecuencias mixtas y síntesis de información. En ello, consideramos indicadores relevantes no incluidos en documentos anteriores y complementamos la investigación sobre pronósticos en Colombia con metodologías relativamente nuevas, las cuales exhiben mejores resultados que otras aproximaciones. Resultados Los resultados son adecuados para previsiones a corto plazo. Algunos modelos Factor-MIDAS y, en particular, el DFM tienen una buena capacidad de pronóstico y superan a los modelos habituales de referencia, especialmente cuando el flujo de información aumenta. Además, el DFM parece superar a los modelos Factor-MIDAS en esta aplicación. Sin embargo, en tiempos del Covid-19, los resultados de los modelos no fueron precisos. A pesar de que siguen la dirección correcta, se desvían de forma importante de los datos observados, dados los fuertes cambios que caracterizan este período. De hecho, se encuentra que un modelo más simple como el Bridge-ISE (utilizado como referencia de comparación), podría presentar mejores resultados bajo este contexto. Frase destacada: El trabajo contribuye a los esfuerzos de predicción de la actividad económica colombiana en el corto plazo, integrando frecuencias mixtas y síntesis de información

Pronóstico de la inflación en Colombia utilizando la metodología Long Short-Term Memory

A través de dos enfoques utilizamos redes neuronales Long Short-Term Memory (LSTM), una técnica de aprendizaje profundo, para pronosticar la inflación en Colombia con un horizonte de doce meses. El primer enfoque emplea solo información de la variable objetivo, la inflación, mientras que el segundo incorpora información adicional proveniente de algunas variables relevantes. Utilizamos rolling sample dentro del proceso tradicional de construcción de las redes neuronales, seleccionando los hiperparámetros con criterios de minimización del error de pronóstico. Nuestros resultados muestran una mejor capacidad de pronóstico de la red bajo el segundo enfoque, superando al primer enfoque y a modelos ARIMA optimizados para pronóstico (con y sin variables explicativas). Esta mejora en la capacidad de pronóstico es más pronunciada en horizontes más largos, específicamente entre el séptimo y doceavo mes.We use Long Short Term Memory (LSTM) neural networks, a deep learning technique, to forecast Colombian headline inflation one year ahead through two approaches. The first one uses only information from the target variable, while the second one incorporates additional information from some relevant variables. We employ sample rolling to the traditional neuronal network construction process, selecting the hyperparameters with criteria for minimizing the forecast error. Our results show a better forecasting capacity of the network with information from additional variables, surpassing both the other LSTM application and ARIMA models optimized for forecasting (with and without explanatory variables). This improvement in forecasting accuracy is most pronounced over longer time horizons, specifically from the seventh month onwards.Pronóstico de la inflación en Colombia utilizando la metodología Long Short-Term Memory Enfoque Se utilizan redes neuronales Long Short-Term Memory (LSTM) para el pronóstico de la inflación en Colombia. Esta es una metodología de aprendizaje profundo que ha demostrado alta capacidad de pronóstico en diversos tipos de aplicaciones. En este trabajo utilizamos dos enfoques, uno que solo incorpora información de la variable objetivo, la inflación, otro que emplea información adicional proveniente de algunas variables potencialmente relevantes. Se aplica rolling sample dentro del proceso tradicional de construcción de las redes neuronales, incorporando el método de optimización bayesiano y seleccionando los hiperparámetros con criterios de minimización del error de pronóstico. Utilizamos modelos tipo ARIMA optimizados para pronóstico (con y sin variables explicativas) para comparar los resultados de las redes LSTM. Contribución Este documento aporta a la literatura existente sobre la aplicación de métodos de aprendizaje profundo para pronosticar el comportamiento de series macroeconómicas como la inflación, tarea relevante para los bancos centrales y organizaciones internacionales relacionadas. El documento presenta una descripción detallada de la aplicación y de los resultados obtenidos con la metodología LSTM. Asimismo, representa una herramienta adicional en la batería de modelos utilizados por el Banco de la República para el pronóstico de la inflación en Colombia. Resultados Esta aplicación sobre la inflación en Colombia encuentra que los modelos LSTM superan en capacidad de pronóstico a modelos tipo ARIMA, en especial para horizontes más largos (de siete a 12 meses). Además, los resultados muestran que es útil incluir variables adicionales (auxiliares o explicativas) como insumo de los modelos de redes neuronales LSTM ya que al hacerlo mejora notablemente su capacidad de predicción (de nuevo, con mayor ganancia en horizontes más largos). Adicionalmente sugiere que para series con características similares a la modelada (relativamente corta y con comportamiento poco complejo en el contexto del aprendizaje profundo) no se requiere una arquitectura compleja del modelo LSTM ya que ello no necesariamente conduce a mejores resultados en términos de capacidad de pronóstico. Frase destacada: Modelos de redes neuronales LSTM tienen mejor capacidad de pronóstico de la inflación en Colombia que modelos tipo ARIMA, especialmente para horizontes más largos y cuando se incluye información de variables adicionales

La desigualdad económica: la cara oculta del neoliberalismo

La desigualdad económica es un problema que en las últimas décadas se ha incrementado debido a las políticas neoliberales implantadas en diferentes países, pero más en concreto en los Estados Unidos e Inglaterra. Este ensayo aborda la evolución de la desigualdad económica en la segunda mitad del Siglo XX, analizando en primer lugar la época dorada del capitalismo y la creación de las diferentes sociedades de bienestar, y posteriormente las consecuencias de las doctrinas neoliberales. Por último se compara la evolución de la desigualdad entre los países neoliberales y los países nórdicos. Las conclusiones a las que se llega en las siguientes páginas es que el neoliberalismo ha incrementado la desigualdad económica y ha provocado numerosos problemas, como la interrupción de la movilidad social o el riesgo de pobreza, que afectan a la sociedad actual

Proyecto docente y reflexión crítica sobre los retos y claves de la docencia en ciencias sociales en educación secundaria

El trabajo presentado a continuación, es una reflexión crítica surgida a partir de los conocimientos adquiridos, tanto de las sesiones teóricas como de los períodos de prácticas, durante el Máster Universitario de Profesorado de Educación Secundaria Obligatoria, Bachillerato, Formación Profesional y Enseñanzas de Idiomas, Artísticas y Deportivas. Como futuros docentes debemos enfrentarnos y solucionar los diferentes problemas que se derivan de la convivencia en un centro educativo y del proceso de enseñanza-aprendizaje de los alumnos. De este modo, analizaré y propondré soluciones para los siguientes problemas: los conflictos en los centros escolares, la forma de superar el currículum academicista de las ciencias sociales, cómo superar la forma tradicional de impartir las Ciencias Sociales y el reto de conseguir motivar a los alumnos para las Ciencias Sociales

Price relief in Covid-19 pandemic: exercise about the impact on Colombia’s inflation

Este documento ofrece un ejercicio que cuantifica el máximo impacto posible, en términos contables, que tendrían sobre el nivel del IPC algunos alivios de precios decretados por el Gobierno de Colombia al inicio de la pandemia del Covid-19. Dicho impacto no necesariamente coincidiría con las cifras oficiales del IPC debido a la presencia de múltiples factores que también inciden sobre estos precios y a algunos supuestos realizados. La mayoría de estos alivios se encuentran vigentes y expirarán entre agosto de este año y finales del año 2022. El ejercicio implica estimar el nivel de impuestos indirectos cobrados en la canasta del consumidor y supone que los alivios contemplados se transmiten plenamente al IPC. Por otro lado, esta misma metodología se aplica para intentar cuantificar el efecto de los días sin IVA. Los resultados sugieren que los alivios contemplados tienen un efecto máximo cercano al 1,9% sobre el nivel del IPC total y que el impacto inflacionario del día sin IVA es pequeño, bajo el supuesto de que la toma de precios por parte del DANE es de alta frecuencia.This document offers an exercise that quantifies on the Colombia CPI the maximum possible impact in accounting terms of some price reliefs decreed by the national government. This impact would not necessarily coincide with the official CPI figures, due to the presence of multiple factors that also affect these prices and some assumptions. Most of these reliefs will expire between August of 2020 and the end of 2022. The exercise involves approximations of the tax level of the consumer basket and assumes that the reliefs are fully transmitted to the CPI. On the other hand, this same methodology was applied to quantify the effect of “day without VAT” events. The results suggest that the reliefs sum a maximum effect close to 1,9% on the total CPI. On the other hand, we found that the influence of the day without VAT is small, under the assumption that DANE collects prices with high frequency in the month.Alivios de precios en la pandemia del Covid-19: ejercicio sobre el impacto en la inflación de Colombia Enfoque Se propone un ejercicio que detalla el máximo impacto posible en términos contables de algunos alivios de precios, decretados por el Gobierno nacional en el contexto de la pandemia del Covid-19, sobre la inflación en Colombia. El ejercicio desarrollado estima el nivel de impuestos indirectos de la canasta del consumidor y supone que los alivios contemplados se transmiten completamente al IPC. Este mismo enfoque se aplicó para estimar el efecto inflacionario de los días sin IVA. Los resultados no necesariamente coinciden con las cifras oficiales del IPC debido a la presencia de múltiples factores que inciden simultáneamente sobre estos precios y a algunos supuestos utilizados. Contribución Este trabajo permite una mejor comprensión de los impactos de algunos alivios de precios sobre la inflación en Colombia, así como los del día sin IVA, lo cual contribuye a la identificación de una fuente de variación del IPC en el contexto de la pandemia. De esta forma, apoya una mejor lectura de la evolución futura de la inflación, brindando herramientas que favorecen la toma de decisiones de política monetaria. Resultados El ejercicio encuentra una caída en el nivel de los precios al consumidor de 1,90% entre marzo y junio de 2020 por cuenta de la entrada en vigor de los alivios incluidos en el análisis y suponiendo que ellos se transmiten en un 100% al IPC. Sin embargo, su carácter transitorio implica que una vez caduquen se presentaría un repunte de los precios al consumidor de 1,94%, exhibiendo el carácter asimétrico que tienen estos eventos sobre las variaciones de precios. Por otro lado, se encontró que la influencia del día sin IVA sobre el nivel del IPC total es mínima, bajo el supuesto de que la toma de precios por parte del DANE se realiza durante todos los días del mes. Frase destacada: “El ejercicio estima el máximo impacto posible sobre el IPC, en términos contables, de algunos alivios de precios decretados en el contexto de la pandemia. Este mismo enfoque se aplicó para estimar el efecto inflacionario de los días sin IVA.

Eficiencia de uniformidad del riego por exudación en producción de Ca-psicum chinense Jacq. y su repercusión económica

In the search for agricultural irrigation systems that increase efficiency in the use of water, it was necessary to evaluate the uniformity and profitability of the irrigation system by exudation in the production of habanero pepper (Capsicum chinense Jacq.). A randomized complete block analysis of variance was performed, with two treatments (exudation and dripping) with four repetitions. Irrigation by exudation showed greater application efficiency with a sheet of usable moisture (LHA) of 0.395 cm per day, while the drip system showed a LHA of 0.470 cm. Irrigation by exudation in the same way presented a higher coefficient of flow uniformity with 93% while by dripping it showed 89%, when evaluating the coefficient of pressure uniformity, this was higher in irrigation by exudation with 98% while that by drip was 89%. In the economic aspect, the irrigation by exudation generated a profitability of 77.91% and by drip 68.68% with a higher benefit/cost ratio of irrigation by exudation (3.53) than drip irrigation (2.19). From the results it is concluded that exudation irrigation is a viable alternative for its use in the cultivation of habanero pepper.En la búsqueda de sistemas de riego agrícola que incrementen la eficiencia en el uso del agua, fue necesario evaluar la uniformidad y rentabilidad del sistema de riego por exudación en la producción de chile habanero (Capsicum chinense Jacq.). Se realizó un análisis de varianza de bloques completos al azar, con dos tratamentos (exudación y goteo) con cuatro repeticiones. El riego por exudación presentó mayor eficiencia de aplicación con una lámina de humedad aprovechable (LHA) de 0,395 cm diarios, mientras que el sistema por goteo mostró una LHA de 0,470 cm. El riego por exudación de igual manera presentó mayor coeficiente de uniformidad de caudal con 93% mientras que por goteo mostró un 89%, al evaluar el coeficiente de uniformidad de presión, esté fue superior en el riego por exudación con un 98% mientras que por goteo fue de un 89%. En el aspecto económico el riego por exudación generó una rentabilidad del 77,91% y por goteo el 68,68% con una mayor relación beneficio/costo el riego por exudación (3,53) que el riego por goteo (2,19). A partir de los resultados se concluye que el riego por exudación es una alternativa viable para su uso en el cultivo de chile habanero

Validación de un instrumento para la valoración de la sostenibilidad en sistemas de riego

El objetivo del presente trabajo fue diseñar un instrumento de recolección de datos, que permite evaluar la sostenibilidad de los sistemas de riego en las empresas agroexportadoras del departamento de Petén, Guatemala. Este instrumento se sometió a un proceso sistemático de validación que finalizó con una estructura sólida formulada por 62 ítems, diez variables y tres dimensiones. En el proceso de validación se consultó a expertos y jueces nacionales e internacionales. Se realizaron dos pruebas pilotos espaciadas en temporalidad para medir la estabilidad respectiva. Del índice de validez de contenido del cuestionario (CVI) se obtuvo un valor de 0.71. En cuanto al análisis factorial confirmatorio surgieron tres factores que en conjunto explicaron el 80.54 % de la varianza acumulada, además de mostrar una consistencia interna global (α =0.917) satisfactoria de acuerdo con el estadístico alfa de Cronbach. El cuestionario presentó estabilidad al realizar el análisis test y retest, con un coeficiente de Pearson de 0.929. En conclusión, se logró obtener un instrumento válido y confiable que permite medir con eficiencia las tres dimensiones de la sostenibilidad para los sistemas de riego.   &nbsp

Plasma ACE2 species are differentially altered in COVID-19 patients

Studies are needed to identify useful biomarkers to assess the severity and prognosis of COVID-19 disease, caused by severe acute respiratory syndrome coronavirus (SARS-CoV-2) virus. Here, we examine the levels of various plasma species of the SARS-CoV-2 host receptor, the angiotensin-converting enzyme 2 (ACE2), in patients at different phases of the infection. Human plasma ACE2 species were characterized by immunoprecipitation and western blotting employing antibodies against the ectodomain and the C-terminal domain, using a recombinant human ACE2 protein as control. In addition, changes in the cleaved and full-length ACE2 species were also examined in serum samples derived from humanized K18-hACE2 mice challenged with a lethal dose of SARS-CoV-2. ACE2 immunoreactivity was present in human plasma as several molecular mass species that probably comprise truncated (70 and 75 kDa) and full-length forms (95, 100, 130, and 170 kDa). COVID-19 patients in the acute phase of infection (n = 46) had significantly decreased levels of ACE2 full-length species, while a truncated 70-kDa form was marginally higher compared with non-disease controls (n = 26). Levels of ACE2 full-length species were in the normal range in patients after a recovery period with an interval of 58-70 days (n = 29), while the 70-kDa species decreased. Levels of the truncated ACE2 species served to discriminate between individuals infected by SARS-CoV-2 and those infected with influenza A virus (n = 17). In conclusion, specific plasma ACE2 species are altered in patients with COVID-19 and these changes normalize during the recovery phase. Alterations in ACE2 species following SARS-CoV-2 infection warrant further investigation regarding their potential usefulness as biomarkers for the disease process and to asses efficacy during vaccination

Spain: Underwater Exploration on a Narrow Continental Shelf

In spite of Spain’s long coastline (nearly 8000 km) and its well-established tradition in underwater archaeology, the prehistoric settlement of the continental shelf is practically unknown with very few finds. Underwater research has focused on naval archaeology and, until very recently, no attempt had been made to look for prehistoric underwater sites. In the past decade,new research projects have been launched to explore selected areas on the Cantabrian shelf and offshore of Gibraltar. This chapter summarises the currently available evidence of submerged prehistoric archaeology and the preliminary results of these new project